Smartphone display zelf vervangen: Tips nl

Door kidde op woensdag 16 oktober 2019 09:12 - Reacties (10)
Categorieën: Display, Dummies, Gratis advies, Instructions, John Williams, Smartphone, Views: 1.125

Inleiding
Inmiddels heb ik van 1 featurephone en van 3 smartfoons 'met wisselend succes' een display weten te vervangen. Bij 1 helaas totaal mislukt (damn you, Xaomi!!!). Wel superleerzaam!

Graag deel ik wat tips met jullie, zodat jullie niet dezelfde domme fouten maken als ik. Als je zelf niets gaat vervangen maar gewoon op leedvermaak uit bent: Zeker de moeite waard om nog even door te lezen ;)

Leestijd: ~11 minuten


https://tweakers.net/ext/f/u8ua7Cvqjgsc91DtNrYdY3Fq/full.jpg?nohitcount=1
Ziet uw beeldscherm er ook zo uit? Dan is dit artikel niet voor u. Dit is namelijk een screensaver.


Doelgroep
Voor wie is dit blog bedoeld:
  • Mensen die voor het eerst hun smartphone-display zelf willen vervangen,
  • Mensen die het al een paar keer gedaan hebben: Zij zullen 90% zelf al weten, maar misschien zit er nog 1 of 2 nuttige tips tussen. Wat u al weet snel overslaan dus.
Voor wie is dit blog niet zo bedoeld:
  • Profs die dit dagelijks doen, mensen die het al prima kunnen.
Wie moeten vooral niet reageren:
  • John Williams
  • Azijnplassers die iedere stap beter weten, of dit popcornproza-blog 'niet professioneel' vinden :) Heb er de nodige gehad afgelopen blogs. Verspil uw tijd niet, stop lezen, ga door met de veel belangrijkere zaken in uw leven. De minuten die u gaat spenderen aan mij afplassen krijgt u nooit meer terug.
Stap 1: Info vergaren
begint

Tip 1: Niet wegzappen:

Als je internet-video's kijkt, want veel staat op Youtube, kijk altijd tot het einde voordat je met klussen begint! Als je de video iedere 10 seconden op pauze zet om dat stukje zelf na te doen, kan het zijn dat 20 seconden verderop de "filmmaker" beseft dat hij iets fout heeft gedaan.

Zelf een keer gehad: 'filmmaker' haalt ergens een mesje doorheen, ik zet hem op pauze en doe het na. Filmpje verder gekeken, 10 seconden later zegt hij: "Shit, kabel doorgesneden"! Ik had hem exact nagedaan, met als resultaat: K.... (*&^&*(^#!

https://tweakers.net/ext/f/pAtZ0mItGPOezuFncLeKadLw/full.png?nohitcount=1
Oops-moment

Tip 2: "Chinese vrouwen met kleine-handjes video's" bingen

Kijk liefst meerdere video's! Vooral in combinatie met Tip 11. Laatst had ik een keer, dat ik een video zat te kijken met een veel te kort lijkende procedure. Gelukkig heb ik snel een andere video gekeken, waar wel alle stappen inzaten, anders had ik nog een telefoon gesloopt.

Tip 3: Modelnummer

Probeer online het modelnummer te vinden van je telefoon. Een Oneplus 3 bijvoorbeeld, is bekend als "A3000".


Stap 2: Moeilijkheidsgraad inschatten
Tip 4: Self assessment

Verstandig om eerst je eigen vaardigheden (of gebrek daaraan) in te schatten. Denk kritisch na " Kan ik dit?", en bij twijfel, vraag aan de persoon die uw klus-kwaliteiten het laagste waardeert. John Williams van "Help mijn man is klusser" of zo. Excuses voor het gender-vooroordeel: Ik weet dat er ook vrouwen zijn die niet kunnen klussen. Nee grapje, vraag John niet om een beoordeling, maar laat hem je uit te leggen waarom je deze taak niet kan en hoe erg je je familie teleurstelt, net zolang tot hij je aan het huilen heeft gemaakt!

Moeilijkheidsgraden per telefoon worden verzameld op: https://www.ifixit.com/smartphone-repairability

Als het je te moeilijk lijkt, 4 mogelijkheden:
i) vraag hulp, dus niet aan John maar aan iemand die er beter in is dan jijzelf.
ii) laat het doen, vooral als je een Samsung of mega-complexe iPhone hebt (u had kennelijk geld zat?) is hier weinig mis mee.
iii) Accepteer het risico dat je je telefoon totaal kan slopen - en begin er gewoon aan!
iv ) Stel uit, gooi de half-kapotte telefoon op de hoop "Moet ik ooit nog een keer gegevens vanaf halen en repareren".

Zelf heb ik iii) meerdere malen uitgevoerd, het riskantst maar het leerzaamst. Overigens, iv) leidt meestal tot een volle bureau-lade.

http://www.chiefrok.com/blog/wp-content/uploads/2011/02/fukitol--300x225.jpg
Als u iii) kiest, overweeg er eentje hiervan te nemen

Wist u trouwens, dat u de telefoons die al langer dan 3 jaar op die iv)-stapel liggen, kan sturen aan Stichting Aap (of terugbrengen bijvoorbeeld naar de supermarkt,) waarvan sommige bedrijven zoals het Belgische Umicore dan de "(niet)-zeldzame-aardelementen" uit kunnen halen? En dat er dan minder Congolese kind-slaafjes in Cobalt-mijnen hoeven wroeten nadat het oerbos daar is platgebrand? U ziet het: John Williams is niet de enige die met zijn medemens is begaan...


Stap 3: Onderdelen kopen en uitpakken!
Mijn onderdelen (meestal heb ik Chinese meuk) komen natuurlijk van online afhaal-thuisbezorgd Chinees Aliexpress. Soms kan je ook op eBay of Marktplaats wat spulletjes kopen, vergeet ook Tweakers V&A niet! Hier heb ik succesvol een keer een verkeerd gekocht display verkocht.

Tip 5: Model-code

Zoek op de model-code uit Tip 3. Soms zijn er meerdere modellen die erg op elkaar lijken. Zelf kocht ik per ongeluk een keer een scherm voor een Oneplus 3 terwijl ik toen een Oneplus 1 had. Dom!!!

Tip 6: Display MET digitizer MET frame:

Mozes stond op de berg, met zijn klei-tablet met kapot beeldscherm (toen al???). Uit de hemel sprak een stem tot hem, die zei: "Gij zult altijd een display met frame bij Ali kopen!"
Natuurlijk kan je denken "Ik heb een föhn (of mijn vriendin / hond / hamster / zwembad / nichtje Beatrix heeft er een), en ik houd van priegelen. Ik wrik dat display wel even keurig netjes los van het frame, en ik stuur het filmpje van deze pro-actie naar John Williams!" Dat mag. Er zijn nu eenmaal mensen die van SM houden. Behoort u daar niet toe, maak het uzelf niet onnodig moeilijk, en besteed een paar dollar extra aan een display MET frame!

https://tweakers.net/ext/f/RCFFdLtpVXXI8A1X6dJizXJW/full.jpg
Waar u een goede föhn kan lenen

Tip 7: Gereedschap

Vaak worden displays verkocht met gereedschap-setje. Superhandig, ik kan het aanraden dit erbij te kopen als het slechts $2 extra is. Verwacht echter pis-staal van niveau lik-me-vestje: Schroevendraaiertjes van niet-gehard staal die na 1x een schroefje te vast willen draaien, al kapot zijn. Plastic wrik-hefboompjes ("pry" in het jargon) en guitar-pick-achtigen zijn vaak gesloopt na 1x gebruik.

Als u dat verwacht, zal het niet zo tegenvallen. Tevens beveel ik €5-Kinzo-setjes uit de graaibak van de Gamma aan. Die van mij gaat al 10 jaar mee zellufs.

https://tweakers.net/ext/f/hCh9bejWTNmUr8MQXhP0BxP3/full.png
Je kan er zellufs mee schroeven! Mike, it's amaaaazing!!!!

Als u gelijmde zooi aan het loswrikken bent, gebeurt het weleens dat u net een 'opening' heeft. Waarna u de andere kant probeert los te wrikken, kan ondertussen de eerste kant weer aan elkaar plakken. Om dit te voorkomen, gebruik ik kartonnen visite-kaartjes: Als u een opening heeft, frot er zo'n (stevig!) visite kaartje in. Werkt vrij aardig, en dan komen die kaartjes waarvan u al 20 heeft waar u al 5 jaar niet meer naar kijkt, toch nog van pas!

Tip 8: Uitpakken zonder schaar

Chinezen die iets moeten verpakken, gebruiken als het 'niet om bami gaat', vaak een hoop plakband. Gebruik liever geen schaar, als je geen Röntgen-apparaat hebt! Zelf heb ik een keer twee antennne-kabeltjes besteld, de ene voor als de ander onverhoopt kapot zou gaan. Super handig en vooruitziend!

Zat een hele rol plakband om het lullige envelopje waar ze in zaten gewikkeld. Schaar erin gezet vlak aan de rand, wat denk je: De antenne-kabeltjes zaten in de verpakking dusdanig aan de zijkant, dat ik ze gelijk alle twee kapot had geknipt! Giga-epyc FAIL!!! Ja, u mag lachen hoor. En nee, u mag NIET John Williams op de hoogte stellen hiervan!!!

Heeft u wel de beschikking over een Röntgen-apparaat, bijvoorbeeld omdat u op de afdeling radiologie van het UMC werkt: Licht dan het pakketje even door om te kijken waar u kan knippen.


Stap 4: Demontage
Misschien wel het moeilijkste, is het om het kapotte display los te maken van de telefoon.

Tip 9: Aarden

https://tweakers.net/ext/f/0nx79mAG1RuaXMubozrsshlF/full.jpg?nohitcount=1
Stuur tip 9 door naar 9 potentiële mensen! De laatste 9 mensen die tip 9 niet aan 9 mensen verspreidden, ondergingen dit vreselijke negatieve lot.

Zelf ben ik niet zo'n aardings-fetesjist. Ik wandel over laminaat op mijn sokken naar de keuken, aardpin van het stopcontact even vastpakken en klaar. Maar, ondanks dat ik niks tegen anders-geaarden heb, is zo'n armband natuurlijk beter*! Wat niet verstandig is, is op rubber slippers over hoogpolig tapijt lopen en dat soort zaken.

*Als u het leuk vind mensen enorm in de zeik te nemen: Er zijn nu ook draadloze aardings-armbanden!!! Van de makers van BioStabil. .

Tip 10: Veiligheid eerst: Glas

Als u het oude exemplaar uit elkaar haalt, houdt rekening met glassplinters, die misschien in het rond vliegen. Een bril is goed, een veiligheidsbril beter. Als u huisdieren, kinderen of weinig eelt heeft, is stofzuigen "na de daad" aan te bevelen. Hoogpolig tapijt waar door iedereen altijd met slippers op wordt gelopen heeft een lager risico-profiel.

https://signsanddisplays.files.wordpress.com/2010/08/buddy-holly-safety-glasses-required-symbol.png
Kijk, hier wordt Rob vroluk van: deze persoon is klaar om een gebroken beeldscherm te demonteren!

Tip 11: Juist scheiden, a.k.a: Bezint eer ge begint

"Maken we het display frame los van het mid-frame, alleen de plastic 'achterkap', of halen we het display van het display-frame?" Dat is belangrijk om te weten. Waarom?

Zelf heb ik de vervelende eigenschap, dat ik al die stappen met een föhn het liefst oversla. Die van mijn vriendin is bagger, hond en hamster hebben we niet, zwembad door bezuinigingen gesloten (werd verbouwd door mannen die niet klussen konden) en Beatrix is geen familie. Dus ik ga altijd met meerdere zuignappen aan de slag, maar het risico hiervan is, dat je het display van het display-frame aftrekt! Terwijl het in de meeste video's de bedoeling is, het display-frame van het mid-frame af te halen!

NSFW (18+): Kijk dus goed, in welke naad precies de 'pry' wordt geduwd! Dus duw hem niet in de verkeerde naad!

Tip 12: Klei accu's

Verstandig is, net als bij de auto, als 1e de accu los te koppelen.

Helaas, de tijd dat accu's nog in een fatsoenlijke stevige stijve plastic behuizing zaten is voorbij. Veel accu's buigen bij het minste of geringste door als een stuk Semtex-H. Bent u niet zo bekend met kneed-explosieven: Denk aan een ouderwets nat en zacht blokje klei. Is dat ook van voor uw tijd, denk aan "Play-doh".

De tip: Haal hem aan een zijde een beetje omhoog totdat er een kier van ca. 2mm is, en duw er dan een oud (!) bankpasje onder, tot helemaal aan het andere uiteinde.

https://tweakers.net/ext/f/GjCZzGphp0zXNHotnyWqXW37/full.jpg
Wie heeft er PVD een pakje klei in m'n smartfoon gedouwd?

Tip 13: Geduld

Als er onderdelen van elkaar worden los gehaald moeten worden, doe dit langzaam, geduldig en voorzichtig! Mogelijk bent u 1 schroefje vergeten, of zit er ergens nog zo'n klein ribbon-kabeltje te irriteren. Het kan ook, dat het alleen een 'lijm-draadje' blijkt te zijn, die kan men zo doormidden halen met een visite-kaartje of zo.

Tip 14: Nooit hard op ribbon-kabeltjes duwen!

Merkwaardig genoeg is dit bij mij nog nooit verkeerd gegaan, maar als je hem net een beetje scheef houd en hard duwt, heb je zo'n connectortje zo kapot geduwd. Een nieuw kabeltje bestellen duurt zo weer 4 weken, en als u pech hebt krijgt u een envelop met een hele rol plakband eromheen, en duurt het 8 weken! U bent gewaarschuwd ;)


Stap 5: Monteren
Tip 15: Maak lenzen schoon

Het is vervelend, als u de hele zooi 100% foutloos terug in elkaar hebt gefrot, met een "kijk-mij-nou"-blik het e-mail adres van John Williams zoekt, en er dan achter komt dat er - tijdens het in elkaar zetten - een kruimel op de selfie-camera-lens is gevallen.

Geloof het of niet, maar dit is me laatst echt gebeurd! Nou ja, behalve het '100% foutloos-aspect' dan. Zelf gebruik ik alcohol-doekjes die eigenlijk voor medicijn-naalden bedoeld zijn. Maar kans dat u die niet heeft, misschien maar beter ook...

https://d2gg9evh47fn9z.cloudfront.net/800px_COLOURBOX2306825.jpg
Kijk, hier wordt Rob vroluk van. Dit is nou een echte vent! Hij maakt zijn toko - dus inclusief zijn selfie-lens goed schoon, waardoor bacteriën geen kans meer maken de aandacht van John Williams te trekken

Tip 16: Dubbelzijdige tape

Het gebeurt wel eens, dat u dubbelzijdige tape bijgeleverd krijgt. Gebruik deze, om onderdelen aan elkaar te plakken! Zelf ben ik eigenwijs genoeg om deze stap over te slaan, en hier krijg ik later altijd spijt van.

Vooral bij de knopjes aan de zijkant, meestal volume en aan/uit, is het verstandig deze vast te plakken aan het frame! Het is eeuwig zonde als ze net niet helemaal lekker zitten, en u breekt ze doormidden als u de twee helften terug op elkaar duwt. U raad het nooit wie dat al een keer gebeurd is...

Of, u drukt de twee helften op elkaar, de boel gaat niet kapot, maar het aan / uit mechaniekje zit net iets naast het knopje van het buitenframe, waardoor u uw telefoon niet kan inschakelen. U raad het nooit wie dat... O, wacht, dat raad u wel. John, kom er maar in!

Tip 17: Testen

Voordat u het geheel 100% terug in elkaar gefrot hebt, is het handig om even het nieuwe display te testen. Dus, kan u zonder de 'achterkap' terug te duwen de telefoon al aan zetten, probeer dit dan! En vergeet niet, voor het testen even de accu-connector weer vast te maken. Het is vervelend als u denkt dat u uw telefoon gebrikt heeft terwijl het dat was. En u raad het nooit wie dat... O. ja, da's waar ja, dat wist u al.

Tip 18: Wachten

Hopelijk is het allemaal gelukt, en het apparaat werkt weer. Dan breekt het lange wachten aan. Tot het nieuwe display ook weer kapot gaat, welteverstaan.

https://images.rtl.nl/Image/1b877053-3bdc-4f1e-a321-3667a7daa90f
John Williams feliciteert u! Want, U bent niet de slechtste smartphone-klusser van Nederland!

AMD's low profits / high PE are no concern: A deepdive

By kidde on Tuesday 1 October 2019 10:00 - Comments (15)
Categories: AMD, Beleggen, CPU, Dummies, Gratis advies, Intel, PE, Views: 2.175

Voor de Nederlandse Tweakers: Dit artikel is in het Engels geschreven, om het ook beschikbaar te kunnen stellen aan lezers van de AMD_Stock sub-Reddit

Reading time: ~13 minutes

In which a broken bucket, a comparison to AMD's "fabless" peers, and basic "advanced chip production knowledge" will explain the low profit and high PE of AMD stock. Because - contrary to what flocks of parrots believe, this is not a problem at all. We take a deep dive into AMD's Q2 earnings, and we find some very interesting treasures of information; which other media outlets seem to have missed!



Intro
The last months, there was a lot to do about the valuation of AMD stocks. Lots of people look at it's low profit. In 2019, for the SAP 500, a fair valuation of a stock is 25 times its earnings. Apply that to AMD's $0,03 earnings per share, and a stock should be worth $0,75. But now it is at $28! So, flocks believe AMD stock is too expensive. I think they're wrong.

https://tweakers.net/ext/f/XaPt5fhyaf3rrSjTuiy1ZTSI/full.png?nohitcount=1


I'll explain why, and at the end of the article you will have all the facts to make up your own mind. To all of you who don't work in a factory, the explanation starts with a simple bucket. Then, we will look at actual AMD and NVIDIA earnings. We use what we learned about the bucket, and in the end we shall see, the numbers from AMD / NVIDIA are not that different.



The bucket model
How do you fill a bucket? Well, that's easy. Pour water in it until full. But now, you find out, there's a hole in the bottom. How, or better, in what case can you fill it? I'll pause for a while to let you think.

Okay, so you know the answer right? You will say: "Just make sure, less water leaks out of the bucket, as you pour in!"

Now, become member of "Hydro energy corp.". We have a river, and it has 3 electricity generators in it, which is generating us a profit. Great! But the water in the river could be low, or could be high: Our electricity sales could change to be low or high, and so does our profit. How do we fix this? Of course, we build a dam!



Hydro dam problems and tricks
But now we have a problem: Behind the dam is a lake (reservoir,) and we need to fill it. The dam and lake are like a bucket with a hole, and we can only fill it if less water flows out - and through our electricity generators - than water flows in. This means, less electricity, less profit! Take the Three Gorges dam for example: Filling it took from 2003 to 2010, all while not working 100%. But the best part? After the lake is full, our generators will generate the same amount of electricity and profit before we started building the dam. Later on, I will use AMD's earnings to show where you find this in AMD's 2019 earnings.

https://tweakers.net/ext/f/onYzr6fPo6f7hueb8qJi0B4x/full.png?nohitcount=1

While the lake fills up, the output temporarily decreases

But first, let's think What if it is a sunny hot day? Lots of water will evaporate. Yes, that's our money evaporating! And what if we want to generate more profit for a while? Well, we could make two extra holes in the dam and put two extra generators in the holes. That way, for a while, we can run more water through the dam, through our generators, so generate a higher profit for a while. Of course, this is more or less cheating: People who don't know could think we can always run 5 generators. But of course, this only works until the lake is empty. Later on, I will use NVIDIA's earnings to show where you find this in NVIDIA's Q2 earnings.

https://tweakers.net/ext/f/44hVe1LcukO4opCOGeWztMAO/full.png?nohitcount=1

So, whose profit is slightly drying up here? Read to the end to find out! Hint: It's _not_ NVidia!!!



Earnings for dummies
Because I am not an accountant, I made a very simple model to understand key indicators of quarterly earnings. If you already know this, skip this paragraph to the next paragraph!

https://tweakers.net/ext/f/V6k554QLbiGYvltW5HITA4AZ/thumb.png?nohitcount=1

Click for bigger image - Simple revenue / cost model
  • You sell products, what clients pay you is "net revenue".
  • But you had costs to make the products, that's "cost of sales". After you paid that, you're left with "gross margin".
  • From gross margin, you have to pay research and development, marketing and administration costs: These are called "Operating expenses". After you paid that, you're left with "operating income".
  • From "operating income", you have to pay or you receive gains and / or interest on investments you made or money you borrowed. After you paid that, you're left with "Income before taxes".
  • From 'income before taxes', you have to pay taxes (doh!). After that, you're left with "Net income".
  • You can divide "net income" by the amount of shares outstanding, that will be the "profit per stock".
  • If you divide the price of the stock by the "profit per stock", you calculated the "price earnings" ratio.
  • As said, for S&P 500 it's 25, while for AMD it's close to 170.


Fabless peer comparison
I put those revenue and cost numbers for the biggest fabless chip companies, Intel and TSMC in a table. Then, I calculated the numbers as percent of the revenue, so we can compare companies. Please click for a bigger image.

https://tweakers.net/ext/f/2vXZPkMnGmOnDOZsWq05SABj/thumb.png?nohitcount=1

Click for bigger image: AMD's costs as percentage of it's revenues, compared against its peers

If you look at it, it is quite easy to see where AMD's low profit is coming from! Their cost of sales is 59% of their income, much higher than the "cost of sales" of their peers. Looking at what actually is 'cost of sales', it's easy to identify it probably has something to do with inventory. Avid readers will already know where this story is going next, but let's make a few remarks about the peer comparison first, to see why some numbers are different:
  • TSMC is a fab with no design department,
  • Fabless companies like AMD are design departments without a fab,
  • Intel is both; it both has a fab and a design department. So you expect their numbers to be between the fabless companies and TSMC's.
  • Qualcomm has high earnings compared to their cost of sales, mainly because selling patents earns roughly two thirds of their income. Selling patent licenses doesn't involve 'large inventories' , so that's why their "cost of sales" is quite low. It's not the best company to benchmark AMD against.
  • Marvell was unprofitable. Also, not the best company to benchmark AMD against.
  • Xilinx sells FPGA's, these are no consumer parts. They're only bough by companies / government bodies with big wallets. Not the best company to benchmark AMD against.
So, what are the best peers to compare AMD against? Well, first, there's Broadcom: Also a fabless TSMC-client. Then, even better, there's NVIDIA: Not only are they fabless and a client of TSMC, they also sell GPU's, just like AMD! However, remember their CPU sales, if still existing at all, is really tiny compared to AMD.



AMD's hydro dam lake in its earnings, and NVIDIA's 'sky-high' pile of raw wafers
So, the content of the hydro dam can be found in the Q-10 filings, just look for an 'inventory' table. What do we see?

https://tweakers.net/ext/f/2ePKfkCebJ6n01OA8rvjDo5w/full.png?nohitcount=1
AMD's inventory in H1 2019

Well, actually AMD's "work in process" (WIP) doubled in the first half of 2019! At the same time, AMD and NVIDIA also decreased "Finished goods". This is a good thing: It means, they probably sold "older" products with a rebate. If you keep those "inventory" to long, it will diminish value because the products are getting old before they are sold. That would be like water / profits evaporating from the lake. "Selling with a rebate" to diminish inventory could be seen as "putting more generators in the dam": It will generate more profit for a some time, while draining the part of the lake.

Also interesting is NVIDIA actually halved it's 'Raw material', which probably means they didn't order new "raw wafers" for some time, because they had enough of them in stock. Now as to why they probably had multiple months of raw wafers in stock, I don't know. Maybe there was a shortage some months ago, and they were able to secure production if they ordered a huge pile?

NVIDIA's work in process actually declined.



How AMD added 1 to 3 lakes and made 1 much bigger
So, what caused AMD to have to fill this "work in process" lake?

First, there was this lake of Zen 1. It was "diffused" in the USA, in the lake of GlobalFoundries' 14nm production line. Then it went through the second "Made in..." lake at the "assembly and testing" company, and life was good.

https://tweakers.net/ext/f/JApY3YqIdVQYkKlyKjAykOKk/full.png?nohitcount=1

AMD Ryzen 1200: Went through a lake in USA, and one like in China (Red highlight)

Then, 7nm came around. They opted for the 'CPU chiplets' to be 'diffused' by TSMC in Taiwan. But 7nm (double patterning) has much more processing steps then 14nm*! Which means, a bigger lake to fill. However, note that the IO-chips are still "diffused by" GlobalFoundries in the USA. Which means 2 "diffused in" lakes while there was previously one, with one of the two much bigger then before.

*From what I could find, Samsung 14nm (Zen 1) uses "Litho-Etch-Litho-Etch steps, while TSMC 7nm uses Self Aligned Double / Quadruple Patterning (SADP / SAQP). SADP takes more steps, and is also more limited to design for, than LELE.

https://tweakers.net/ext/f/5uYg3cpxCpU8vgxMa3MEbJ9h/full.png?nohitcount=1

AMD Ryzen 3900: Collection of two lakes, one in USA and one in Taiwan, then through a third lake in China

Next, for Ryzen 3000 series, AMD uses 3 assembly and test (OSAT) companies*. That's 3 lakes! Because those OSATs will first have to wait until both the parts from the United States (IO chips from GlobalFoundries) and Taiwan are through customs and in, and only then can they start assembling.

Good thing is that one of the three OSATS is actually TSMC, that will save some effort. The other ones are SPIL and TMFE. The Malaysian part of TMFE used to be part of AMD, but they also have facilities in mainland China. SPIL also has a factory in Hsinchu, just like TSMC, so that's convenient. But still, it's a lot of hassle to transport all those delicate wafers.

Now, NVIDIA GeForce 20 series, is 'still' on TSMC 12FFN. Much less steps than AMD Radeon 5700-serie, which is already on 7nm. So, remember: NVIDIA still has to fill this disadvantageous lake, when they switch to 7nm!

Now, AMD's PE is ~170 and deemed far too high, it also causes peoples belief the stock is overvalued. Nvidia's stock has a PE of 40, and lots of people think it will grow, because, err.... Well, because AI and Bitcoin revival, yay!!! NVIDIA is the household name when it comes to AI and Bitcoin, no question.

But what if the supply situation en Q2 between AMD and NVIDIA would have been equal? If AMD didn't have to fill 5 lakes with new parts? Well, if WIP would not have increased, AMD's cost of sales would be less, see the leftmost column in the "@ISO WIP"-scenario below. Profit would have gone up from $35M to $195M. Big difference! If their WIP actually declined by the same amount as NVIDIA's (@NVDA_WIP scenario) profit would have gone up to $220. Even more difference. WIP-stabilization would be a likely scenario for AMD in Q3 / Q4. Which means, as soon as the 5 lakes are filled, the now under-utilized profit generators will all be 100% running again! Great!

https://tweakers.net/ext/f/t6P2s9XbvSLQPwM3CH29PoXk/full.png?nohitcount=1
How would life have been, if AMD didn't have to build inventory, had abundant raw wafers like NVIDIA, spent less money on marketing Zen 2 / Radeon 5700, end spent less on R&D?



Even more unrealistic scenarios
What if AMD had also stockpiled raw wafers, like NVIDIA did, and kind of "used extra holes in the dam" to drain the lake quicker? Of course, this scenario "@NVDA_WIP_RAW" is not realistic at all, but is just to show how equal AMD is (or is not) to NVIDIA in Q2 '19. Well, AMD's profit would have been $247.

Also, AMD has more "operational costs" (37% of revenue) than NVIDIA (26%), because they both have to design a CPU and a GPU, while NVIDIA only designs a GPU. What if AMD spent only 26% at operational expenses? That @NVDA_WIP_RAW_OP scenario is highly unlikely given AMD has to do CPU's as well, but as revenue increases when the full lineup of Ryzen is selling, operating expenses as a percentage should come down a bit; maybe not 10% though. What could help the 37% operational expense, is if the marketing campaign for the new AMD 7nm portfolio is done. AMD is becoming more of a 'trustworthy' name for cloud providers and enterprise again, so this should happen to some degree. What could increase the marketing costs again, is any aggressive campaign from the side of Intel.

It seems if AMD actually spent "NVIDIA's operating expense percentage", AMD's profit would have gone up to $438M, which is a net profit margin of 28,6% of revenue, with all else equal. Interestingly, in this case, "cost of goods" as percentage of revenue would have diminished from actual 59% to 44! Hey wait, 44%, were have we seen that number...

It's what Avago (Broadcom) actually spends on 'cost of sales'! Do you remember, when we said above that both NVidia and Broadcom were nice companies to benchmark AMD against?

Under NVIDIA's WIP, raw material and operational expense scenarios, AMD's per share profit would have been ~$0.38, and it's PE would have been lowered to ~78.

This is unlikely, it's more likely NVIDIA will temporarily move to AMD:
  • NVIDIA's WIP will increase if they adopt 7nm,
  • NVIDIA will have to buy new raw material sooner or later,
  • With the new competition from AMD, NVIDIA probably needs to spend more on marketing and R&D.
That could mean three things:
1) NVIDIA's net revenue will increase by a lot,
2) NVDA stock goes lower,
3) NVIDIA stock P/E will increase towards AMD's.

Could also be a little of all three.
So, as promised in the beginning: AMD and NVIDIA, without artificial changes and on equal footing, wouldn't be that far apart!



Bonus: What about Intel?
Good news is, Intel's WIP doesn't increase a lot. Watching "Finished goods" in Intel's 10-Q filings actually showed a surprise however: It increased 1H '19! That's quite bad news, these are lots of Intel products which can't compete with AMD anymore, because of AMD's 7nm portfolio introduction. This looks a lot like Intel's (Coffee?)-lake "evaporating by some serious amount".



Alternative / lazy valuation?
Sometimes, one might be tempted to just look at market share and market cap and do a lazy valuation:
  • Intel's market cap is $230B @ P/E 11
  • NVIDIA's market cap is 105B @ P/E 39
Let's take a conservative P/E of 20, a bit below the S&P 500 average. Let's also be conservative, and say AMD is going to take 25% market share of desktop CPU's, laptop CPU's, server CPU's and GPU's before the end of 2020. And let's say AMD market cap would be in relation to it's growing profits.

Then, it's easy to calculate the "lazy evaluation market cap" end of 2020: It should be ~120B, while still being a bit conservative to market share and P/E, but optimistic to AMD's profitability. Currently however, AMD's market cap is 32B. How anyone could say AMD stock is overpriced, I fail to understand.



Conclusion
AMD stock critics think AMD stock is not worth growing above $30, because AMD's low profit. Their stance usually is "Show me the money!" Well, I showed you; it was there all the time in the WIP, right in front of their eyes to see. But they only looked at profit.

What does that mean for the near future?

AMD spent Q1 and Q2 '19 filling the entire supply line; and this line became longer while they were shifting from 14nm to 7nm. This caused their Q2 '19 profit to be "artificially" low. When the supply line is "full", WIP should stop increasing and profit should climb. Also, if revenue goes up because more adoption of AMD's 7nm portfolio, operating expenses as a percentage should come down. That means, starting from Q3, 'net profit' of AMD should start to be more in line with its peers NVIDIA and Broadcom.

Disclaimer: The author is long AMD, XLNX & TSMC, while being short INTC.

Intel: Short gaan of long? nl

Door kidde op dinsdag 27 juni 2017 09:45 - Reacties (4)
Categorieën: ARM, Beleggen, Gratis advies, Intel, Rant mode = 1, Smartphone, Views: 5.486

Gaat het aandeel Intel omhoog of omlaag? Een niet-dwingend popcornproza-beursbetoog met beschouwende elementen.
Disclaimer: kidde is short INTC

Lees verder »

GNUifying Windows: Make the best of imposed Windows-use at work

By kidde on Thursday 22 October 2015 09:00 - Comments (11)
Categories: GNU, Gratis advies, Portable Tools, Windows, Views: 4.110

Chances are, if you work at a big company, you have to work with the beloved Windows and - unlike home - you don't have sudo - er, I mean admin-permissions. If you are a vivid Linux-user at home, it may feel like you're lost without your favourite Linux tools.

However, there's a lot of Free Software / Open Source software for Windows to make you feel more at home. Below I will present a list of the tools I use from time to time. Remember, it's just a list of software I use which I hope you say "Nah, I never heard of that!", that's the goal of this article. It's not meant as a recommendation of any kind, or saying that it's better, or to start a discussion about an utopic world in which you are free to use any OS you like at work.

Read more »

Kleine computerzaken (moeten) verzekeringstussenkantoren achterna nl

Door kidde op donderdag 1 oktober 2015 11:00 - Reacties (25)
Categorieën: Deurbel, Gratis advies, Retail, Too big to fail OEMs, Verzekeraars, Views: 5.458

Gister op Tweakers: "MyCom België is failliet". De 1e reuguurder hierop, een der laatste der Mohikanen met een Mickey Mouse-hardwaarwinkel legde pijnlijk de faaloorzaken bloot:

• Marge-compressie, hetzelfde als waar vrolijke vrienden Lenovo / Dell / HP ook niet van oogjes dichtdoen. U, ja u die nu naar dit schrijfsel op het scherm tuurt! - gunt winkels / OEMs geen winst meer, allemaal uw fout dus,

• Hoge vierkante-meterparkeertarief voor de antieke winkel - u weet wel, zo'n verblijf uit geschiedenisboekjes waar 20e-eeuwers heen togen, er was dan een deurbel en men betaalde met dode bomen, en kreeg advies van een C&A-pak die 'm zelf ook had,
• Internet-concurrentie, u arrogante tweakert shopt liever op de onvolprezen Prijskoekeloer, want u gruwelt van voornoemde deurbel en dode bomen-betaalmiddel,

• Directverkoop-methoden: de Lean-methode leert dat alle niet-waardetoevoegende activiteiten moeten worden geminimaliseerd of geëlimineerd. Das eg waar, ik koeienstront u niet - wiki maar na. Distributie en opslag van OEM naar groothandel naar winkel acht u inefficiënt, dus wilt u geen doekoe extra voor spenderen. Zeker niet als het apparatus ook gelijk in de flitsverkoop met uitnodiging verkrijgbaar is, en de gele-pakketbrigade hem tot op de drempel ploft,

• "Kijken kijken maar niet kopen"-klootvieaulen. Die trieste figuren die in de winkel alles bevingerafdrukken, stiekelijk merk en model opnoteren op een geeltje, en thuis naar web-etablissementen als "kieskeurig" of "beslist" www'en voor daadwerkelijke waardeoverdracht. Doet Hansie Hansie (uw blogger van vandaag) zelf ook. De MediaMelkt is immers een prachtige kanswinkelshowroom. Hun tablet-berekenaars hebben zellufs internetverbinding. Kan Hansie Hansie gelijk nacontroleren hoe duur MediaMelkt's aanbiedingen elders zijn, echt mega-handig! Plus gratis koffie. Super handig voor de eenzame fietser in de kou op de woonboulevard-autostressplek waar dikballonbandige Jort Kelder-vehikels met IKEA-Billy's je bagagedrager dubbeltjesplat plachten te rijden,

• Naaierij van leveranciers: "Ik verkoop jou Mickey-Mousewinkel drie schootverwarmenrs voor 500 euri per stuk, terwijl ik zelf al - lekker puh - weet dat ik overmorgen de prijs met 75 pegels verlaag om m'n aandeelhouders-verdrietigmakende voorraden weg te uitverkopen. En dan krijgt jou Mickey - Mousewinkel ze nooit verkocht, maar ja, dan doe je toch gewoon de stekkert uit die deurbel halen! Heb je de rest van de week wel lekker een warme schoot."



Dus. De reactie van de gemiddelde tweakert: "Ik ben zelluf toch uber-expert in Prijskoekeloer-onderdelen aan elkaar bevestigen! Winkel-adviseur, ga fijn naar huis en sluit je stoffige winkel... O ja, en ik haat die deurbel". Maar zeg nou eens zelluf, weet u eigenlijk alles van verzekeringen, hypotheken en pensioenen? Jaja, dat lijkt een super-ander onderwerp. Maar het is natuurlijk bedoeld om uw referentiekader te verbreedbuigen - omdat u zich waarschijnlijk net als Hansie Hansie niet voor kan stellen dat sommige mensen berekenaar-onderdelen en Gentoo Linux maar abracadabra vinden.

Tracht u wel eens verzekeringsvoorwaarden te vergelijken? Inboedel voor die uit huis gediefde schootverwarmer, WA voor uw hond die buiten een Prada-handtas van de buurvrouw wegknauwt, zorgverzekering met wel of geen dekking voor die lieftallige fysiomevrouw die uw knie weer in model boetseert na uw botsing met een Jort-Kelder vehikel op de woonboelevaar? Snapt u uw pensioenvoorwaarden - en liefst nog voordat u 70 bent? Filtert u feilloos in kleine hypotheekwoekeraar-letters wanneer u wordt geDSB't - en kan u TEDex'en waarom precies Leen van Frisia de grootste lul met vingers ooit was?

En geef nou eens eerlijk toe, vindt u die secondenlange [PgDown] voorwaarden uitdebuggen en bool-vergelijken nou ook niet supersaai? Vraagt u stiekelijk ook wel eens advies aan het verzekeringshandige neefje van uw buurmeisje? Als FBTO op de kijkkast beweert dat u dingen makkelijk aan en uit kan $.show() / $.hide()'en, snapt u dan dat dit alleen iedere keer met lange tussenpozen kan? En als u dan de goedkoopste woekerpolis geprijskoekeloert heeft, weet u dan eigenlijk wel of die woekeraar makkelijk uitkeert als u een keer een "schaai" heeft, of dat de woekeraar u overal zelluf de schuld van toeProrRailt? En klap-op-de vuurpijl-vraag: Bent u bereid bijvoorbeeld 20 pegels te betalen als een Mickey-Mouse verzekeringstussenkantoor al dit geneuzel uit uw handen neemt en de TROS-Radarforums doorspit zodat u fijn uw oogjes kan shutdown -h now'en vannacht?

Hansie Hansie kwam terecht bij zo'n Mickey Mouse-kantoor, jaja, met deurbel, en zag dat het goed was. Kreeg soms advies niet de allergoedkoopste te nemen, omdat als je ze nodig hebt, ze meestal toch geen (Dassen-)uitwerpsel voor je doen. En al die PgDown-knop verslijtende voorwaarden werden deskundig voor hem geanalyseerd.

En dat voor slechts een kleine procentuele toeslag op de prijs van de OEM-verzekeraar.

Wat denk je: Komen de politiekpraters en, in goed Frans, Ist jetzt verboten ja!!! Lekker dan, kan het Mickey Mousekantoor voortaan sluiten, iedereen prijskoekeloert op het niet-onafhankelijke Independer voortaan wel zelluf de goedkoopste woekeraar.

Of toch niet? Want die tussenkantoren rekenen nu gewoon een vooraf ingeconste prijs. Kan je nemen of laten. Voor die abracadrabra-verzekeringsvoorwaarden heeft u dat er misschien ook wel voor over, of niet?

Zouden klanten voor advies willen betalen over hoe ongevallige Ziggo het best te lijf gaan, zouden klanten geld overhebben voor het outsourcen van 0900-ziggodoethetweerniet hangtelefonen? Zouden klanten geld overhebben voor een berekening van hoe die HP-printer goedkoop aanschaft maar dure inkt heeft, en de Broer over 3 jaar berekend dus inkttechnisch gesproken veel goedkoper voor de klant is?

Misschien zie ik het voor me. De spec-fobielijder komt door de met Mickey-Mouse behangen voordeur, deurbel rinkelt. "Wilt u koffie terwijl ik voor u de juiste compatibele onderdelen in de Tweakers-Pricewatch selecteer en bestel, en u uitlegt hoe u ze zelf goedkoop samenbouwt?"

Nee, dank u, ik hoef geen koffie. Uw Mickey-Mousewinkel is niet op de woonboulevard en Jort Kelder was niet in de buurt, hoe jammer ik het ook vind dat ik nu de fysiomevrouw misloop. Maar bedankt dat u me 300 euro heeft bespaard door uit te leggen dat mijn zoontje voor The Witcher 3 nogwa niet per se de duurste "GeForce GTX 980 Ti 6GB" nodig heeft, wat hij zelf beweert omdat papa's bak sneller moet zijn dan die van de schoolvriendjes. Fijn dat ik ook met een goedkopere ATi toekan, en dat u me gratis GTX 980 stickers heeft aangereikt zodat de schoolvriendjes het niet zien. Dank voor die bespaarde 300 euro, en voor het feit dat ik nu geen airco hoef bij te kopen bij de MediaMarkt (dus toch nog kans om naar de fysiomevrouw te gaan!) om al die hitte af te voeren. Hier, ik betaal ik u graag 30 euro. Op dode bomen, ja.

'14 '15 '16 '17 2018

Tweakers vormt samen met Hardware Info, AutoTrack, Gaspedaal.nl, Nationale Vacaturebank, Intermediair en Independer DPG Online Services B.V.
Alle rechten voorbehouden © 1998 - 2019 Hosting door True